Exporta tu cap table y los documentos 409A antes de que Pulley cierre
Exporta el archivo de capitalización, solicita los documentos 409A y confirma que el asesor legal tiene el expediente antes de que se cierre el acceso.
Si tu cap table está en Pulley, la empresa está finalizando su servicio y el 8 de diciembre es el último día de operación. La exportación es el punto de partida. Un archivo con acciones, pools de opciones y precios de ejercicio es útil, pero no es lo mismo que los documentos que el asesor legal necesita para defender una concesión o explicar una valoración.
Pulley fue fundada por Yin Wu tras vender la aplicación Android Echo a Microsoft en 2015. La empresa recaudó más de $50 millones de inversores como Founders Fund, General Catalyst, Stripe y 8VC. Un proveedor con financiación puede cerrar igualmente, por lo que el plan de continuidad le corresponde a la empresa, no a la plataforma.
Durante el proceso de cierre, Pulley acordó que su competidor Carta asumiera a sus clientes y derivó a los clientes potenciales a Carta. Carta se comprometió a asistir en la migración de clientes y ofrecer una promoción por tiempo limitado. Los clientes que migren a Carta podrán mantener su precio actual de Pulley durante un año y recibir un crédito por el tiempo de suscripción no utilizado. La oferta de migración ayuda con la continuidad, pero no sustituye el registro de propiedad de la propia empresa.
El expediente legal es lo que perdura
Una exportación del cap table es una instantánea. Puede mostrar quién posee qué, pero quizás no muestre por qué se aprobó una concesión, qué valoración la respaldó o qué consejo la autorizó. El expediente legal es el conjunto de documentos detrás de las cifras: avisos de concesión, acuerdos de opciones, actas de consejo y el archivo de valoración 409A.
La lista de verificación es el plan de continuidad
El error más común es exportar la hoja de cálculo y quedarse ahí. Sigue los pasos en orden y guarda la salida en un lugar donde el asesor legal pueda abrirla.
- Identifica al responsable. Designa a la persona que puede acceder a la cuenta, aprobar exportaciones y responder a las preguntas del asesor legal. Guarda una nota escrita de quién más tiene acceso.
- Exporta el archivo del cap table. Descarga el cap table completo, incluidas las concesiones históricas, ejercicios, cancelaciones y el número actual de acciones. El archivo debe abrirse sin la plataforma y mostrar una marca de tiempo de cuándo se extrajo.
- Solicita los documentos 409A. Pide los informes de valoración, las aprobaciones del consejo y los memorandos relacionados. La carpeta final debe contener la fecha de valoración, el método y la firma de aprobación.
- Verifica las concesiones de opciones y los registros del consejo. Compara la exportación con los avisos de concesión, las actas de consejo y el acuerdo de opciones. Cualquier discrepancia no explicada entre lo que muestra la plataforma y lo que firmó la empresa requiere una corrección.
- Confirma que el asesor legal tiene copias. Envía el cap table, los archivos 409A y los registros de concesiones al asesor externo. El asesor debe confirmar la recepción y guardar los archivos en el expediente de la empresa.
- Fija una fecha límite para la migración. Elige una fecha antes de que se cierre el acceso y asigna a la persona que confirmará que el nuevo sistema funciona. La tarea en el calendario debe tener un responsable designado y una verificación final.
Si el responsable de la cuenta no está disponible, el consejo debe designar un responsable temporal antes de la fecha límite. Si la empresa tiene varias entidades, exporta cada cap table por separado y etiqueta cada archivo por entidad y fecha en una carpeta compartida. Guarda la carpeta en un lugar al que el asesor legal pueda acceder hoy, no solo bajo el control de una sola persona.
Una migración con fecha mantiene el expediente completo
Una migración es una transferencia de registros. El nuevo sistema debe mostrar los mismos números de acciones, las mismas fechas de concesión y las mismas condiciones de opciones. Si no es así, detente y pregunta por qué antes de que desaparezca el acceso anterior.
No dejes que la fecha límite se deslice hasta el último día. La ventana de migración es más corta de lo que parece. Si vas a migrar a Carta, comienza la migración ahora. Si no vas a migrar a Carta, la exportación, los documentos y la copia del asesor legal deben existir antes de que termine el acceso. Pon la fecha límite en el calendario del consejo ahora y asigna a una persona que confirme el conjunto de archivos por escrito, con fecha.